古語(yǔ)有云:他山之石,可以攻玉。意指借助外部的力量,彌補(bǔ)自身的缺陷。行業(yè)研究也是如此,研習(xí)海外行業(yè)發(fā)展歷程和龍頭公司成長(zhǎng)脈絡(luò),對(duì)判斷國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)和公司發(fā)展趨勢(shì)大有裨益。因此我們沿著這個(gè)思路,開辟“他山之石”系列報(bào)告,本期關(guān)注海外鈦白粉行業(yè)和龍頭公司的發(fā)展和成長(zhǎng)歷程。
全球鈦白粉行業(yè)發(fā)展歷程回顧
(一)20世紀(jì)初至50年代:小荷才露尖尖角世界鈦白粉工業(yè)始建于1916年,工業(yè)化生產(chǎn)從20世紀(jì)30年代開始。
(二)50年代至80年代初期:氯化法登上歷史舞臺(tái),大型企業(yè)逐漸形成20世紀(jì)50年代,氯化法登場(chǎng)。20世紀(jì)70年代,大型的跨國(guó)企業(yè)(杜邦、帝國(guó)化工、SCM、凱美拉、克爾-麥吉)逐漸形成。
(三)80年代至90年代中期:“黃金時(shí)代”到“寒冬困境”80年代為黃金時(shí)代:擴(kuò)產(chǎn)正當(dāng)其時(shí),氯化法大行其道;90年代初期為寒冬困境:大浪淘沙,不破不立;歐美疲軟,轉(zhuǎn)戰(zhàn)亞太。變局中集中度較高的行業(yè)格局儼然形成。
(四)90年代中后期至今:中國(guó)異軍突起,全球重組整合風(fēng)起云涌近20年產(chǎn)能平穩(wěn)增長(zhǎng);
全球產(chǎn)能區(qū)域集中度:從美國(guó)占據(jù)半壁江山到中國(guó)強(qiáng)勢(shì)崛起。鈦白粉并購(gòu)大浪潮:亨斯邁、科斯特、特諾新王上位。行業(yè)集中度:整體格局基本維持,新老交替,杜邦延續(xù)統(tǒng)治。全球產(chǎn)能關(guān)停潮:傳統(tǒng)龍頭統(tǒng)治地位或有松動(dòng)。
杜邦(現(xiàn)為科慕):技術(shù)領(lǐng)先,內(nèi)生增長(zhǎng)強(qiáng)勁的行業(yè)龍頭20世紀(jì)30年代進(jìn)入鈦白粉行業(yè);1951年發(fā)明了氯化法工藝;1959年率先將氯化法工藝商品化;1976年關(guān)閉最后一家硫酸法廠家。數(shù)十年來(lái),杜邦一直維持著行業(yè)老大的統(tǒng)治地位。
亨斯邁:兩次并購(gòu)鑄成就行業(yè)巨頭1998年收購(gòu)了帝國(guó)化工的鈦白粉業(yè)務(wù)進(jìn)入鈦白粉行業(yè),第三大鈦白粉企業(yè)橫空出世;2013年收購(gòu)洛克伍德旗下的34萬(wàn)噸鈦白粉業(yè)務(wù),宣告新的行業(yè)巨頭正式誕生。
科斯特:鯨吞巨頭,新貴上位2007年鯨吞了當(dāng)時(shí)行業(yè)前三的美利聯(lián)鈦白粉業(yè)務(wù)(2005年的產(chǎn)能接近70萬(wàn)噸)之后,在當(dāng)時(shí)一步躍居世界第二把交椅。
康諾斯:低調(diào)穩(wěn)健的老牌勁旅康諾斯是最早進(jìn)入鈦白粉行業(yè)的企業(yè)之一,一個(gè)世紀(jì)以來(lái)穩(wěn)健發(fā)展,一直位居全球鈦白粉巨頭行列,實(shí)現(xiàn)了基業(yè)長(zhǎng)青。
特諾:并購(gòu)成就氯化法巨頭特諾生產(chǎn)鈦白粉的歷史較為悠久,但是成為鈦白粉巨頭的歷史卻只是不到20年的時(shí)間。1998年,特諾收購(gòu)德國(guó)主要鈦白粉廠使其一舉進(jìn)入鈦白粉巨頭行列。目前其產(chǎn)能全部為氯化法。