2017年1~4月中國累計進口大豆2753.49萬噸,同比增18.01%,進口金額118.63億美元,同比增33.91%;進口大豆主要來源國是美國(占進口總量的62.48%)和巴西。綜合看主要有以下幾方面原因:
2016年下半年大豆壓榨利潤良好,油廠大豆訂貨量大幅增長。2016年上半年全國四級豆油均價在每噸6000元左右震蕩,下半年油脂價格大幅上漲,從6月底的每噸6100上漲到12月底的7200元;2016年第四季度全國普通蛋白豆粕均價從8月底每噸3000元左右上漲到12月底的3600元,漲幅高達20%。2016年第四季度油廠大豆理論壓榨利潤基本在每噸400~500元,壓榨利潤較高,油廠開工率較高。盡管油廠開工率較高,但下游產(chǎn)品購銷活躍,庫存處于較低水平。2017年3月,豆粕庫存增加至82萬噸,但仍是較低水平;豆油庫存最低是2016年6月份的75萬噸。榨利較好再加上下游產(chǎn)品庫存量低,2016年底和2017年初油廠原料訂貨量大幅增加,部分訂單2017年初到港,造成2017年1~4月大豆進口量同比大幅增加。
2016年生豬產(chǎn)能總體處于恢復(fù)階段。2015年11月底《農(nóng)業(yè)部關(guān)于促進南方水網(wǎng)地區(qū)生豬養(yǎng)殖布局調(diào)整優(yōu)化的指導(dǎo)意見》發(fā)布,南方水網(wǎng)地區(qū)畜禽養(yǎng)殖業(yè)進一步規(guī)范。2016年溫氏等大型企業(yè)開始在北方新建養(yǎng)殖場,“南豬北移”開始布局。據(jù)專家估計,由于“調(diào)整優(yōu)化”并非“禁止”,一些微小規(guī)模養(yǎng)殖對環(huán)境影響不大得以保留,預(yù)計南方受限養(yǎng)影響生豬產(chǎn)能下降2000萬頭左右,大大低于之前的預(yù)判的數(shù)量,2016年全國生豬存欄量整體處于恢復(fù)階段。據(jù)農(nóng)業(yè)部全國400個監(jiān)測縣數(shù)據(jù)顯示,2017年3月生豬存欄量環(huán)比增1.0%,同比減1.2%,其中,能繁母豬存欄環(huán)比持平,同比減1.6%;其它畜禽存欄量保持穩(wěn)定。養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)拉動豆粕等蛋白產(chǎn)品消費增加。
2017年年初生豬出欄體重增加,飼料原料消耗強度增大。盡管2016年下半年生豬價格開始下跌,養(yǎng)殖利潤明顯下滑,但同時飼料原料價格經(jīng)過一波大漲后價格整體下降,生豬養(yǎng)殖盈利仍保持較好水平。當(dāng)前我國能繁母豬繁殖率低,平均產(chǎn)仔數(shù)量18~22頭,低于美國23~25頭。在養(yǎng)殖利潤較好時,由于宰大豬更劃算,養(yǎng)殖戶有“養(yǎng)大豬”壓欄現(xiàn)象。部分大型養(yǎng)殖企業(yè)的生豬出欄體重從2016年的110公斤以上增加到2017年第一季度的120公斤,對飼料原料的消耗強度增加,豆粕等蛋白產(chǎn)品的需求良好。
豆粕對其他雜粕的消費替代增加。近年中國蛋白原料供應(yīng)相對偏緊,與其他蛋白產(chǎn)品加工相比,大豆壓榨產(chǎn)能最大,近幾年下游養(yǎng)殖和飼料行業(yè)規(guī)?;潭忍岣吆髱齑婺芰拖M量進一步增長,養(yǎng)殖企業(yè)自配料使用量增加,豆粕與其他雜粕相比易被消費者獲得,拉動大豆壓榨加工產(chǎn)能及大豆原料需求擴張。據(jù)行業(yè)估計,近五年大豆壓榨行業(yè)產(chǎn)能增加了12%~20%,達到1.4~1.5億噸。由于2017年DDGS等雜粕的供應(yīng)量整體下降,豆粕對其的替代預(yù)計仍將增加。
此外,豆粕出口需求增加也拉動大豆進口增加。2016年阿根廷受洪災(zāi)影響大豆減產(chǎn),豆粕出口減少,國內(nèi)企業(yè)爭相填補國際市場缺口。2016年6月后中國豆粕月出口量均在20萬噸以上,全年出口量同比增10.6%。豆粕出口增加帶動價格走強,刺激企業(yè)增加原料采購量。
預(yù)計5、6月份中國進口大豆到港量分別達到900萬噸以上,7月份的到港量也在800萬噸左右。預(yù)計2017年在國際大豆供給寬松、價格預(yù)計保持低位,以及國內(nèi)需求增長的情況下,大豆進口量仍將增加。