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期貨市場(chǎng)風(fēng)云再起:螺紋鋼創(chuàng)4年半新高 有空頭爆倉(cāng)
2017-08-08

  上半年略顯寂寥的商品期貨市場(chǎng),近期又開(kāi)始了風(fēng)起云涌。




  8月7日甫一開(kāi)盤(pán),多個(gè)黑色系商品期貨品種的主力合約價(jià)格就直線飆升,螺紋鋼、熱軋卷板觸及漲停,鐵礦石、焦炭、焦煤等其他品種也走出了明顯的直線拉升行情。




  截至下午收盤(pán),商品期貨市場(chǎng)的漲幅榜前4名中,有3個(gè)品種都是黑色系商品。螺紋鋼主力合約價(jià)格收?qǐng)?bào)4079元/噸,漲幅為6.42%;熱軋卷板收漲4.49%,報(bào)4030元/噸;鐵礦石收漲3.01%,報(bào)564元/噸。




  黑色系的悄然走強(qiáng),其實(shí)已經(jīng)持續(xù)了近2個(gè)月。




  以8月7日觸及漲停的螺紋鋼為例,兩個(gè)月前的6月7日,報(bào)價(jià)不足3000元,如今已經(jīng)站上了4000元大關(guān),累計(jì)漲幅達(dá)到37.7%。不僅如此,螺紋鋼的價(jià)格也已經(jīng)打破了2013年2月以來(lái)的最高紀(jì)錄。




  此外,澎湃新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),鐵礦石近2個(gè)月的累計(jì)漲幅達(dá)到35.6%,焦煤為34.3%,焦炭的漲勢(shì)最兇猛,累計(jì)漲幅達(dá)到了55.2%。




  時(shí)間退回到2016年,當(dāng)年4月份的一波上漲讓商品期貨進(jìn)入不少投資者的視線,而10月開(kāi)始的多頭猛烈上攻陣勢(shì),更是掀起了一陣期貨市場(chǎng)上的黑色風(fēng)暴。隨后11月11日夜盤(pán)的慘烈“閃崩”潮,則讓所有市場(chǎng)參與者至今都?xì)v歷在目。




  2017年以來(lái),期貨市場(chǎng)儼然失去了2016年時(shí)的瘋狂,整個(gè)上半年幾乎都在“溫水煮青蛙”,行情不上不下,讓不少期貨市場(chǎng)人士都坦言以觀望為主。




  據(jù)第三方機(jī)構(gòu)格上理財(cái)?shù)慕y(tǒng)計(jì)顯示,上半年主觀期貨策略私募產(chǎn)品平均收益為-0.77%,程序化期貨策略私募產(chǎn)品的平均收益為-2.33%。




  不過(guò),近期的黑色系商品期貨行情,似乎預(yù)示又一波期貨熱浪已經(jīng)悄然來(lái)襲。這其中,最主要的因素是巨量資金的撬動(dòng)。




  不同于股市,在期貨市場(chǎng)上,每當(dāng)大行情來(lái)臨,總有多空雙方的博弈,而從澎湃新聞?dòng)浾?月7日了解到的情況來(lái)看,已經(jīng)有空頭在這樣的異動(dòng)行情下“壯烈犧牲”。




  有期貨私募人士向澎湃新聞?dòng)浾咄嘎叮恢挂晃蛔隹盏耐顿Y者在早盤(pán)黑色系突然的拉升下慘遭爆倉(cāng),主要踩雷的是螺紋鋼和鐵礦石兩大品種,單戶資金量在500萬(wàn)元以上。




  “今天的多空博弈,多頭贏了。”




  從合約持倉(cāng)龍虎榜上也可以看出,空頭在撤退。




  據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼主力合約凈多頭總持倉(cāng)36.11萬(wàn)手,較前一交易日增加1.76萬(wàn)手,而凈空頭總持倉(cāng)則僅有17.76萬(wàn)手,且較前一交易日減少了7771手。




  除了黑色系商品,還有一些品種的期貨價(jià)格也在盤(pán)中出現(xiàn)了異動(dòng)。




  如PTA主力合約,在早盤(pán)驚現(xiàn)跳水暴跌,最大跌幅達(dá)到5%,伴隨著成交量的巨幅攀升,最后很快反彈,最終收盤(pán)時(shí)僅收跌0.73%。




  有消息稱,是有大戶做空黑色、做多PTA,原意是起到一定的對(duì)沖風(fēng)控作用,但無(wú)奈黑色系品種遭遇爆倉(cāng),賬戶被強(qiáng)平,連累PTA多單被平導(dǎo)致放量大跌。




  個(gè)人投資者對(duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎?,黑色系的早盤(pán)暴動(dòng),除了資金的博弈,也不乏基本面的原因。




  河北8月4日發(fā)布的《重污染天氣應(yīng)對(duì)及采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)專項(xiàng)實(shí)施方案》要求,石家莊、唐山、邯鄲等重點(diǎn)地區(qū),采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%,以高爐生產(chǎn)能力計(jì),采用企業(yè)實(shí)際用電量核實(shí)。




  此外,采暖季對(duì)沒(méi)有排污許可證的焦化項(xiàng)目延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間至36小時(shí),對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制類焦化項(xiàng)目延長(zhǎng)結(jié)焦時(shí)間至30小時(shí),對(duì)排放不達(dá)標(biāo)的責(zé)令停產(chǎn),全省焦化企業(yè)限產(chǎn)達(dá)30%左右。




  唐山鋼坯現(xiàn)貨價(jià)格在周末迎來(lái)上漲,兩天漲幅達(dá)到120元/噸。




  不過(guò),也有觀點(diǎn)認(rèn)為,限產(chǎn)的消息的確利好鋼材,但同時(shí)對(duì)礦產(chǎn)來(lái)說(shuō)是一個(gè)利空消息,即使同屬黑色系,也應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)分化,不應(yīng)該集體出現(xiàn)上漲,當(dāng)前的行情已經(jīng)出現(xiàn)了資金爆炒、脫離基本面的跡象。




  對(duì)于后市,混沌天成黑色產(chǎn)業(yè)研究所的觀點(diǎn)指,8月資金面預(yù)計(jì)仍以穩(wěn)健為主,在限產(chǎn)利好因素未完全兌現(xiàn)的背景下,黑色商品仍將延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì),需注意上漲過(guò)快帶來(lái)的震蕩調(diào)整。而主力合約完成換月后,09/10合約更多圍繞交割預(yù)期展開(kāi),而01合約將受到旺季和限產(chǎn)預(yù)期影響,同時(shí)還要關(guān)注部分置換產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏。

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