推薦產(chǎn)品
3-(4-chlorophenyl)-4-phenyl-4,5-dihydro-1H-pyrazole 2-(chloromethyl)-3-methylpyridinehydrochloride 1-(2-bromo-4-methylphenyl)ethanone 3-chloroisoquinoline-4-carbonitrile 5,8-dichloropyrido[3,2-d]pyridazine 2-bromomalononitrile 2-(4-(bromomethyl)phenyl)benzo[d]thiazole 1-(bromomethyl)-3-methoxy-2-nitrobenzene 6-bromo-1H-[1,2,3]triazolo[4,5-b]pyridine 4-iodo-2-((trimethylsilyloxy)methyl)thiazole 6-iodoimidazo[1,2-a]pyridine-3-carbonitrile 2-(4-chlorophenyl)-2-morpholinoacetonitrile 4-chloro-7H-pyrrolo[2,3-d]pyrimidine 4-chloroisothiazole 5-bromo-6-chloro-1H-indole 7-chloro-3H-imidazo[4,5-b]pyridine ethyl3-(4-formylphenyl)propanoate 2,3-dibromobenzaldehyde 1-(5H-chromeno[2,3-b]pyridin-7-yl)ethanone 5H-chromeno[2,3-b]pyridin-5-one 3-chloroisoquinoline-4-carbaldehyde (E)-2-(3-oxoprop-1-enyl)benzaldehyde methyl4-formyl-3-nitrobenzoate 5,6-dimethoxy-2,2-dimethyl-2,3-dihydro-1H-inden-1-one 1-methylbicyclo[4.1.0]heptan-3-one 3-nitro-4-(trifluoromethoxy)benzaldehyde 2-hydroxyquinoline-6-carbaldehyde 2-nitro-3-(trifluoromethyl)benzaldehyde 1-(2-fluoro-4-methoxyphenyl)propan-2-one tert-butyl3-fluoro-4-oxopiperidine-1-carboxylate tert-butyl3-oxopropylcarbamate 2,2-dimethylcyclohexanone 9H-carbazole-3-carbaldehyde N,N-dimethyl-2-oxoacetamide 2-methylpent-4-yn-2-ol 3-tert-butyl-4-hydroxybenzonitrile 4-bromo-2-tert-butylphenol 1,3-dibutoxypropan-2-ol methyl4-hydroxyquinoline-6-carboxylate methyl3-cyano-4-hydroxybenzoate 4-chloro-6-methoxyquinolin-7-ol 3,4-dihydro-2H-benzo[b][1,4]oxazin-7-ol 2-(2-aminothiazol-5-yl)ethanolhydrochloride (R)-ethyl2-chloropropanoate (S)-4-amino-5-(4,4-dimethylcyclohexylamino)-5-oxopentanoicacid (1s,4s)-4-hydroxycyclohexanecarboxylicacid (S)-2-(tetrahydrofuran-3-yloxy)aceticacid (1S,4R)-1-methyl-4-(prop-1-en-2-yl)cyclohex-2-enol (R)-4-(hydroxymethyl)oxazolidin-2-one (S)-4-(hydroxymethyl)oxazolidin-2-one 化工資訊 年三季報(bào)業(yè)績(jī)繼續(xù)向好，主業(yè)盈利能力增長(zhǎng)
盛屯礦業(yè)發(fā)布17年三季報(bào)，2017年1-9月份公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入127.18億元，同比增長(zhǎng)51.15%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.78億元，同比增長(zhǎng)223.10%。三季度單季公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收52.62億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.56億元，同比增長(zhǎng)148.26%，環(huán)比增長(zhǎng)22.83%。公司業(yè)績(jī)略高于我們此前預(yù)期。
金屬價(jià)格持續(xù)高位，礦山業(yè)務(wù)利潤(rùn)改善明顯
三季度鋅等金屬價(jià)格繼續(xù)走高，公司精礦等產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格維持高位，同比出現(xiàn)明顯提升。根據(jù)亞洲金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)，2017年7-9月份國(guó)內(nèi)鋅精礦市場(chǎng)均價(jià)為1.76萬(wàn)元/噸，同比增長(zhǎng)57.14%，環(huán)比增長(zhǎng)5.4%。公司礦山含有鉛鋅銅銀等多種金屬產(chǎn)品，礦山采選成本穩(wěn)定的情況下，價(jià)格提升對(duì)盈利能力有著明顯的改善。根據(jù)調(diào)研信息，后續(xù)公司將進(jìn)一步推進(jìn)恒源鑫茂和大理三鑫的礦山生產(chǎn)前的證照辦理和生產(chǎn)建設(shè)事項(xiàng)，有望繼續(xù)增加礦山采選產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。
境外鈷銅冶煉項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局在即
報(bào)告期內(nèi)，公司進(jìn)一步拓展了海外礦產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)，非洲剛果(金)年產(chǎn)3500噸鈷、10000噸銅綜合利用項(xiàng)目也進(jìn)入了實(shí)施階段。公司投資1.29億美元用于非洲剛果(金)地區(qū)年產(chǎn)3500噸鈷、10000噸銅綜合利用項(xiàng)目，18年中有望實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。公司與華友鈷業(yè)合作，以冶煉業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)切入海外金屬產(chǎn)業(yè)鏈，積累經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)大力發(fā)展海外礦產(chǎn)品貿(mào)易，尋求進(jìn)一步的當(dāng)?shù)刭Y源收購(gòu)機(jī)會(huì)。隨著新能源行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)，公司前期的原材料布局將更具備優(yōu)勢(shì)。
非公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)過(guò)會(huì)，助力綜合實(shí)力提升
2017年8月2日，公司2017年非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件獲中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)。2017年9月22日，公司收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)出具的證監(jiān)許可《關(guān)于核準(zhǔn)盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金到位后，公司的資金實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和后續(xù)融資能力將得到提升，募投項(xiàng)目投產(chǎn)后有望提升公司整體的業(yè)績(jī)水平。
多元業(yè)務(wù)盈利釋放，維持“增持”評(píng)級(jí)
由于三季度鋅價(jià)繼續(xù)走高，且公司產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量持續(xù)提升，適當(dāng)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，17-19年利潤(rùn)上調(diào)幅度分別為20%、23%、34%。暫不考慮增發(fā)前提下，預(yù)計(jì)17-19年公司營(yíng)收分別為167.37、200.46、225.91億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為5.39、7.09、9.08億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前EPS為0.36、0.47、0.61元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)的PE為25倍、19倍和15倍。參考可比公司估值水平，給予公司17年P(guān)E30-35倍，對(duì)應(yīng)合理市值區(qū)間為162-189億元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
